TTR In The Press
Diario Financiero
August 2016
Sólo cuatro estudios locales lideran mayores transacciones del mercado
Claro & Cia., Carey, Arteaga Gorziglia & Cia y Vergara y Fernández, Costa & Claro Abogados, se suma a una larga lista de asesores internacionales.
Seis operaciones por montos superiores a los US$ 500 millones se cerraron durante la primera parte del año, triplicando a las registradas durante igual periodo del año pasado en relación a este segmento transaccional.
Según el informe semestral elaborado por la firma Transactional Track Record y que analiza las operaciones ralizadas en el país y la región, este mayor dinamismo también ha impactado en la actividad de los grandes estudios de abogados chilenos, particularmente de cuatro de ellos: Claro & Cia., Carey, Arteaga Gorziglia & Cia y Vergara y Fernández, Costa & Claro Abogados, quienes junto a una veintena de estudios jurídicos internacionales dieron forma a las mayores negocios del primer semestre. La fusión Itaú CorpBanca lideró el ranking por montos (US$ 2.205 millones). En este caso fueron cinco los estudios jurídicos que participaron, siendo Claro & Cia. el único chileno y, donde trabajaron dos equipos de socios, uno liderado por Cristóbal Eyzaguirre y Luisa Núñez y el otro por José María Eyzaguirre B. y Felipe Larraín.
Otro "deal" importante fue la compra por parte de Linzor Capital a General Electric de su negocio de financiamiento y arriendo de equipo industrial en México, donde no hubo participación de equipos jurídicos chilenos, sólo mexicanos y estadounidenses.
La tercera mayor transacción por monto (US$ 1.032 millones) fue la toma de control por parte de Abertis de Autopista Central. Aquí participaron un total de once oficinas de abogados principalmente europeas y sólo dos locales: Carey y Claro & Cia. Por sus características, el informe la calificó como la más destacada.
Otros negocio que dio de qué hablar fue la venta de 10 centros comerciales Espacio Urbano (Walmart) a Confuturo de la Cámara Chilena de la Construcción y CorpSeguros. En esta operación trabajaron los estudios Arteaga, Gorziglia & Cia, Vergara, Fernández, Costa & Claro Abogados junto a los respectivos abogados internos de las partes (Walmart y CorpSeguros).
Finalmente la compra de Petrobras por parte de Southern Cross (US$ 464 millones) fue la quinta más relevante en cuanto a monto, pero en este caso tampoco participaron asesores legales locales.
Más allá de las grandes operaciones, el analista de TTR, Daniel Hernández, destaca el movimiento que se ha dado entre las denominada mid-market (en el rango de los US$ 100 millones a US$ 500 millones). "Son catorce los negocios en este segmento, que sin duda contribuyen en gran medida a que las cifras del primer semestre sean tan positivas", dijo.
Lo que viene
En relación a las oportunidades de negocio para este segundo semestre donde se espera que un buen número de oficinas locales tengan participación activa- los ojos de los inversionistas están puestos en las áreas mineras, inmobiliarias y de sectores energéticos y de infraestructura.