TTR In The Press

Business News Americas / BN Americas

May 2017, James Young

Omers, Enagás M&A deal shakes up regional LNG market

The acquisition of a 34.6% stake in GNL Quintero by Ontario Municipal Employees Retirement System (Omers) for US$341mn has become a standout M&A deal for Chile's LNG industry, bringing further implications for Spanish firm Enagás, who released a 19.6% stake in Quintero in the deal.

Omers completed the transaction through Canadian firm Borealis Infrastructure with Chilean firm Clary & Cía Abogados acting as legal counsel, while CMS Carey & Allende provided legal services for Enagás Chile, according to a report from research firm Transactional Track Record (TTR).

"The 19.6% stake of GNL Quintero sold by Enagás was simultaneously acquired by the latter from Oman Oil Company through Terminal de Valparaíso, for its sale to Borealis [in a related deal]," according to TTR, who highlighted the deal as the most important in the region in April.

GNL Quintero holds the first land­based LNG unloading, storage and regasification plant in the region at the Terminal Bahía de Quintero.

Enagás, which is currently evaluating participation in the Sur Peruano gas pipeline project, maintains a 45.4% stake in Quintero afterthe deal; subsidiary Enegás Chile remains the largest shareholder. However, the Spanish conglomerate now has roughly US$150mn in fresh capital with the transaction.

The deal also marks the Canadian pension fund's first investment foray into Latin America. The deal specified that Omers now ownsa 29.6% direct stake in the Terminal Bahía de Quintero, a holding of GNL Quintero.

Chile's state oil company ENAP maintains a 20% stake in GNL Quintero. Law firm Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Chileprovided legal services to ENAP in the transaction, according to TTR.

Source: Business News Americas / BN Americas - Chile 

Subscribe to our free newsletter: