Euskaltel (BME:EKT), a Basque Country-based telecommunications group, and UK-based Zegona (LSE:ZEG), the parent company of Asturian operator Telecable, could be finalizing a merger agreement to create a large group with presence in northern Spain, reported Expansión on 6 February 2017.

The group would operate in the Basque Country, Asturias, and Galicia and, during 2017, could have a pro forma turnover of approximately EUR 750m, an EBITDA of EUR 360m, and generate cash up to EUR 250m.

According to the report, the definitive agreement could be closed in the coming weeks after carrying out Telecable's valuation and shareholder agreements, so that Zegona and Kutxabank, the main shareholder of the Basque operator, coexist in Euskaltel's capital.

(content in spanish)

Euskaltel (BME:EKT), grupo de telecomunicaciones vasco, y el grupo británico Zegona (LSE:ZEG), propietario del 100% de la operadora asturiana Telecable, podrían estar ultimando un acuerdo de fusión para crear un gran grupo con presencia en casi todo el norte de España, según ha informado Expansión el 6 de febrero de 2017.

El grupo operaría en País Vasco, Asturias y Galicia y durante 2017 podría facturar cerca de EUR 750m, con un EBITDA de EUR 360m, y generar una caja de hasta EUR 250m.

Según lo publicado, el acuerdo definitivo podría cerrarse en las próximas semanas tras concretar la valoración de Telecable y los acuerdos de accionistas para que en el capital de Euskaltel convivan Zegona y Kutxabank, principal accionista de la operadora vasca.