Os dados foram levantados pela plataforma TTR Data, em parceria com Distrito e ACN. Em relatório anual, a consultoria constatou que, mesmo com a redução no número e no volume financeiro de operações de private equity e fundos de venture capital e ainda aquisições de ativos ou participação (veja mais abaixo).

Os dados do setor de capital de risco servem para revelar também uma leve recuperação do capital estrangeiro nesse mercado, com aumento do número de transações de 78 (em 2023) para 88 (em 2024), ainda que a fatia do capital estrangeiro tenha recuado de 21% para 19%.

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O mercado doméstico segue como mais relevante, mas a alta nas operações com capital estrangeiro mostra que o Brasil ainda se mantém como um dos principais mercados emergentes para captação de recursos e realização de negócios.

Foram o caso as operações por exemplo, de startups como a Fittech Zazzu, que levantou R$ 920 milhões com os fundos BOND, Scalar Partners e 3G, e da Trefarm, que captou R$ 700 milhões, citados com os gestores Sapphire Ventures, General Catalyst, Nasdaq e NCP Capital.

Mercado de M&As em LatAm

No mercado de M&A, que vai além do venture capital — de fusões e aquisições (M&A) na América Latina registrado até julho de 2024, somaram-se 857 transações movimentando US$ 87,7 bilhões em capital, segundo o mesmo relatório da TTR Data, em parceria com o Distrito e ACN.

Apesar de uma queda de 16% no número de transações, o volume financeiro cresceu 16% em comparação com 2023, o que indica um alongamento do mercado para negócios mais maduros.

Maior mercado da região, o Brasil sustentou também participação de liderança quando o assunto é M&A. O país contabilizou 427 transações, número 27% maior que em 2023.

O capital negociado, no entanto, recuou. Mas foi a terminus para conduzir US$ 47,8 bilhões — uma elevação de R$ 820 milhões em relação ao ano anterior, mas ainda 50% abaixo da participação histórica do país.

Deals melhores

“O nosso mapeamento mostra um avanço nos múltiplos médios nas transações quando se comparam os anos de 2022 e 2023, o que indica mais qualidade nos negócios realizados e um maior cuidado no fechamento de transações em ambiente de maior incerteza e instabilidade”, afirmou Wagner Hiroshi, gerente de Research and Business Intelligence (RBI) da TTR Data.

O Chile ficou com o segundo lugar no ranking de M&As, somando 367 transações (queda de 19%) e US$ 13,3 bilhões em capital movimentado. México ficou na terceira posição, com 186 negócios e US$ 8,8 bilhões (alta de 7,9% em relação a 2023), demonstrando avanço.

Com um ambiente de investimento mais desafiador, enquanto a indústria de venture capital viu o ticket médio das operações subir 37% em 2024, a média dos negócios de M&As na América Latina cresceu 5% no mesmo período, segundo os dados do relatório da TTR Data.

O país com maior número de transações e com o aumento do capital desembolsado para negócios foi o México, com alta de 14% em número de transações e elevação de 35% no capital mobilizado, para US$ 8,8 bilhões em comparação com 2023, seu total de negócios.
 

O mercado brasileiro

Do total de 1.674 transações brasileiras, o estudo informa que 83% já estão concluídas.

O setor de internet, software e serviços de TI foi o mais ativo e acumulou com 294 transações. Apesar da posição, o número representa uma redução de 6% em comparação com 2023. Em seguida surge o setor de real estate, com 194 operações e queda de 18% no volume dos deals.

Entre as modalidades de transações, a indústria de private equity fechou 105 transações, somando R$ 29,9 bilhões. A área de Asset Acquisitions ficou com 288 transações e movimentou R$ 62,7 bilhões em 2024.

Source: Bloomberg Línea