O mercado brasileiro de fusões e aquisições (M&A) registrou 671 transações até maio de 2025, movimentando um total de R$ 120,0 bilhões, segundo o relatório da TTR Data.

Apesar de uma ligeira queda de 1% no número de operações em relação ao mesmo período de 2024, o capital mobilizado cresceu 45%, sinalizando uma tendência de maior seletividade e foco estratégico por parte das empresas e investidores. Do total, 36% das transações revelaram valores e 82% já se encontram concluídas.

De acordo com Nestor Casado, CEO da Capital Invest, uma das melhores boutiques de M&A do Brasil, o momento é de amadurecimento do mercado.

“As empresas estão priorizando transações estruturadas, com maior potencial de sinergia e alinhamento estratégico. É um ciclo em que a eficiência e a inovação se sobrepõem ao mero ganho de escala”, analisa.

O setor de Internet, Software & IT Services lidera o volume de transações com 126 operações, mesmo com uma leve queda de 2% em relação ao ano anterior. O setor de Real Estate aparece em segundo lugar, com 63 transações no período.

Panorama internacional e investimento estrangeiro

No cenário Cross-Border, o Estados Unidos lidera os investimentos no Brasil, com 56 aquisições, seguido pelo Reino Unido, com 11.

Por outro lado, empresas brasileiras realizaram 27 transações nos EUA, somando R$ 1,4 bilhão, e outras sete em Portugal.

Ainda assim, as aquisições de empresas brasileiras por norte-americanos caíram 20%, e os investimentos estrangeiros nos setores de Tecnologia e Internet recuaram 21%.

Os fundos estrangeiros de Private Equity e Venture Capital também registraram leve retração, com queda de 6% no número de operações em 2025.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

O Private Equity movimentou R$ 14,8 bilhões em 39 transações, o que representa um crescimento expressivo de 114% no valor mobilizado frente ao ano anterior.

Já o Venture Capital alcançou 145 rodadas de investimento, com R$ 5,4 bilhões, indicando um aumento de 21% no volume investido.

No segmento de Asset Acquisitions, o relatório aponta 130 transações, com R$ 33,9 bilhões movimentados — crescimento de 18% em volume.

Para Casado, esses dados ilustram um movimento claro do mercado: “Mesmo em um ambiente de incertezas, há capital disponível e apetite por bons ativos. As operações estão mais bem desenhadas, com objetivos claros de geração de valor.”

Caso de sucesso e perspectivas para o ano

Entre as transações de destaque recentes, a Capital Invest atuou como assessora financeira na aquisição do Grupo LRB pelo Grupo Killing, finalizada em abril de 2025.

O negócio envolveu 100% da LRB, fabricante de adesivos com unidades no Rio Grande do Sul, consolidando a estratégia de expansão da Killing, que havia adquirido a Superlack em 2024.

“A aquisição da LRB é emblemática do novo momento do mercado: são movimentos cuidadosamente planejados, com forte sinergia operacional e tecnológica”, ressalta Casado.

Segundo ele, o processo de venda da LRB foi competitivo, profissional e com resultados positivos para todos os envolvidos.

Esse exemplo mostra que, mesmo com oscilações no volume de transações e no fluxo internacional, o mercado de M&A brasileiro continua resiliente e sofisticado.

“As operações estão mais criteriosas, exigindo assessorias especializadas e um alto nível de estruturação. É um ciclo em que a qualidade se impõe à quantidade”, conclui o CEO da Capital Invest.

Source: Mercado Hoje