Las inversiones y adquisiciones recientes en TIC en América Latina refuerzan la tendencia de consolidación de operadoras de telecomunicaciones, sobre todo en mercados más competitivos, en medio de la presión sobre los ingresos, la disputa por clientes y el aumento de costos.

En el segmento de banda ancha fija, la reducción del número de proveedores de conectividad por fibra y la consolidación de redes mayoristas por parte de actores más grandes y fabricantes internacionales deben continuar este año.

En servicios, continúa el interés por aportes seleccionados en fintechs,  ante las oportunidades de digitalización bancaria en América Latina, y plataformas de inteligencia artificial (IA). Del lado de los inversionistas, la cautela persiste en las inversiones en startups, con preferencia por modelos de negocio ya más consolidados.

En centros de datos, la carrera global por IA ha reposicionado a las multinacionales que controlan empresas en la región, con consolidación de fondos de inversión y la entrada de nuevos inversores en holdings ya existentes. 

Ejemplo de ello es la adquisición por parte de SoftBank de DigitalBridge, que en América Latina controla a Scala, Highline, Mundo Pacífico y Mexico Telecom Partners, entre otros activos.

Anuncios que involucran spin-offs parciales de unidades de negocio de empresas de data centers, como colocation corporativo, por grandes players en la región deberían ocurrir pronto, según averiguaciones de BNamericas.

Dónde están ocurriendo las conversaciones y las transacciones

En Chile, Millicom estaría evaluando una posible oferta para adquirir Telefónica Chile (Movistar), una de las últimas subsidiarias pendientes de venta de Telefónica en Hispanoamérica. 

Telefónica es el segundo mayor operador móvil del país, con cerca de 22,6% de participación de mercado. No obstante, de concretarse, la entrada de Millicom mantendría la estructura de cuatro grandes operadoras móviles en el país.

Las negociaciones son preliminares, pero indican la continuidad de la estrategia de Millicom de comprar activos de la gigante española, tras adquirir unidades en Ecuador, Uruguay y Colombia. 

El movimiento forma parte de la estrategia de consolidación de Millicom en América Latina, con avance en América del Sur, en medio del objetivo de Telefónica de limitar su presencia regional a la operación brasileña.

En Centroamérica, la operadora Belize Telemedia Limited (BTL) está considerando la adquisición de SMART, de Centaur Communications y de CTI/NEXGEN, también en un movimiento de consolidación del mercado local. 

SMART, operada por Speednet Communications, es la principal competidora de BTL, ofreciendo servicios de telefonía móvil e internet. Por su parte, Centaur Communications y CTI/NEXGEN (Central TV & Internet) actúan como proveedoras de televisión por cable e internet en el país.

La propuesta, sin embargo, generó una intensa oposición debido a preocupaciones sobre la creación de un monopolio y posibles conflictos de interés, ya que familiares del primer ministro y del presidente del consejo de la BTL tendrían participaciones accionariales en las empresas objetivo.

En Brasil, una adquisición relevante anunciada a finales de año ilustra las ambiciones de V.tal, controlada por fondos vinculados a BTG Pactual, de consolidar el mercado de redes mayoristas al mismo tiempo que gana escala en data centers edge. 

La empresa anunció la compra de Um Telecom, que posee más de 20.000km de fibra óptica en el nordeste de Brasil, presencia en más de 200 ciudades y cerca de 1.000 clientes corporativos y mayoristas. Um Telecom también desarrolla, por medio de su subsidiaria Atlantic, un centro de datos tier III en Recife.

V.tal es la mayor red neutra de fibra óptica de las Américas, originada a partir de la estructura de Oi.

Todavía en Brasil, la multinacional irlandesa Kingspan adquirió el control del fabricante brasileño Multiway para expandir su actuación en el mercado de data centers, conforme fue reportado en exclusiva por BNamericas.

En el segmento de fintechs, CashU, empresa brasileña especializada en crédito B2B con uso de IA, anunció una nueva captación de 120 millones de reales para financiar su expansión y fortalecer su estructura de crédito. La ronda marca la entrada de BTG Asset Management y Capitania Investimentos en el capital de la compañía, mientras que Itaú BBA, ya inversor, amplió su participación.

La multinacional brasileña de software Totvs adquirió a Suri, especialista en soluciones de comercio conversacional e IA, en un negocio valorado en 28 millones de reales, además de un valor complementario (earn-out) sujeto a condiciones de desempeño. La operación fue aprobada sin restricciones por el Consejo Administrativo de Defensa Económica (Cade).

Suri, oficialmente denominada Chatbot Maker, es una plataforma que automatiza la atención y las ventas en canales digitales como WhatsApp, Facebook, Instagram y webchat, utilizando IA generativa. Totvs busca integrar estas capacidades a sus ofertas, especialmente en la unidad de negocios enfocada en marketing y ventas, RD Station.

En el segmento de automatización, la empresa brasileña Automa Power & Utilities fue adquirida, por valores no divulgados, por la noruega DNV. 

Automa está especializada en soluciones integradas de tecnología, monitoreo, control y gestión de desempeño para el sector eléctrico. La transacción fue sometida a análisis y está sujeta a las aprobaciones regulatorias y a las condiciones habituales de cierre.

En el sector de servicios, la brasileña SPX Capital realizó el segundo aporte de su fondo de private equity con una inversión de hasta 400 millones de reales en Vision Cybersecurity. 

Considerando todos los sectores, y no solo ICT,  el movimiento de M&As e inversiones en general creció 1% en volumen y 19% en valor agregado en América Latina en 2025, en comparación con 2024, según el informe anual de M&A de TTR Data. 

Entre los seis mayores mercados regionales, Brasil lideró tanto en volumen como en valor. En volumen, fue seguido por Chile, México, Colombia, Argentina y Perú. En valor, por México, Colombia, Argentina, Chile y Perú.

En Brasil, específicamente, startups captaron US$4.500 millones en 459 rondas en 2025, caída de 13% en volumen financiero y de 22% en el número de deals en relación con el año anterior, según datos de SlingHub. 

De acuerdo con la plataforma, las cifras indican que las rondas de equity retrocedieron el doble en puntos porcentuales, lo que sugiere un mayor temor por parte de los inversores, que optaron por rondas de crédito o mutuo.

“El apetito por soluciones de Fintech B2B corrobora el deseo de inversiones con mayor seguridad y menor volatilidad, y llama la atención que el 70% de los diez principales deals no son de soluciones relacionadas con la IA, lo que sugiere pragmatismo a corto plazo por parte de los inversores”, señala el informe.

Según SlingHub, queda clara la cautela de los inversores, con una mayor concentración de apuestas en rondas Serie B en adelante.

(La versión original de este contenido fue redactada en portugués)

 

Source: Business News Americas / BN Americas - Chile