El cierre de Silicon Valley Bank (SVB) no es menor. La entidad bancaria prácticamente desapareció luego de ser el decimosexto prestamista más grande de Estados Unidos con cerca de 209,000 millones de activos totales y 175,400 millones de dólares en depósitos, dejando a muchas startups en medio de la incertidumbre. En Latinoamérica los efectos se harán sentir.

Silicon Valley Bank era algo más que un banco enfocado a startups. Figuraba como el prestamista y asesor por excelencia de los emprendimientos que llegaron al mercado en los últimos años. Opciones como la posibilidad de abrir una cuenta sin tener un track record bancario hizo de SVB una de las opciones favoritas para los emprendedores latinos.

Founder Familia, una organización creada para fomentar la participación de la comunidad emprendedora latina en Silicon Valley así lo deja ver. En su cuenta de Twitter aseguró que “SVB ha sido un gran socio para nosotros y no estaríamos donde estamos hoy sin su respaldo financiero”, al tiempo que reconoce que el cierre de SVB “tendrá efectos reverberantes en todo el ecosistema tecnológico”.

El respaldo que este banco dio a muchas startups procedentes de Latinoamérica no es menor. Se estima, por ejemplo, que el 90% de las startups brasileñas offshore tenían una cuenta en Silicon Valley Bank, mientras que otras firmas latinoamericanas como Uellbee, Xepelin y Houm están en la lista de los depositantes de SVB.

La desaparición de este banco implica mayores desafíos para todo el ecosistema emprendedor de Latinoamérica y no solo para aquellas empresas con cuentas en la entidad financiera. El verdadero problema es la percepción, que podría debilitar el venture capital de la región durante el futuro inmediato.

Kimberley Sperrfechter, economista de mercados emergentes de Capital Economics, apuntó que “las economías latinoamericanas podrían verse afectadas si el colapso de SVB conduce a una percepción sostenida de aversión al riesgo en los mercados”. Los países con mayor dependencia de entrada de capital extranjero y grandes déficits en su cuenta corriente serán los más perjudicados.

Silicon Valley Bank, un duro golpe para el venture capital en LATAM

Para las startups latinoamericanas con una oferta diferenciada fue relativamente sencillo captar capital durante la pandemia. Las tasas de interés bajas y una evidente demanda de soluciones tecnológicas favorecieron sus intenciones.

El clima en el ecosistema de emprendimiento en LATAM cambió durante el año pasado cuando la inflación se disparó a causa de la alta liquidez y las condiciones macroeconómicas. Las inversiones de riesgo se debilitaron.

Pensemos en México. La inversión venture capital en el país superó los 4,000 millones de dólares durante 2021, un incremento de 294% respecto de 2020, según datos de Transactional Track Record. Un año más tarde, el capital de riesgo en México se contrajo 40% para alcanzar los 2,513 millones de dólares.

Los proyectos alternativos han dejado de ser tan atractivos para los inversionistas debido a que ahora no necesitan asumir grandes riesgos para ganar rentabilidad. Si la aversión al riesgo se endurece en Estados Unidos tras la caída de Silicon Valley Bank, las startups en Latinoamérica padecerán una reducción en las inversiones venture capital.

Source: Wired (México)